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基金周报中小盘风格基金领涨

2019-04-08 20:14:51来源:励志吧0次阅读

基金周报:中小盘风格基金领涨

基金投资操作建议

开放式基金投资建议

围绕十二五规划主线进行布局

随着周末中央经济工作会议和宏观数据都已明确,困扰市场的加息阴影消失,本周市场做多热忱激发,但周三周四市场再度陷入僵局,投资者情绪不高。目前来看,引发政策收紧的物价因素初步得到控制,同时上周公布的数据进一步证实了经济依旧处于平稳向上过程中,我们对短期市场持相对乐观的态度。从基金持仓结构的角度,随着125规划进程将全面展开,以125计划为主线的内需和战略性新兴产业仍有望获得超额收益,对关注这些投资机会较多、具备突出选股能力的基金可进行布局。同时,今年以来市场结构性投资机会也基本围绕这一投资主题,不少基金已经较好的展现了其投资管理能力,对于其中的绩优品种可继续关注。

封闭式基金投资建议

较低折价安全边际下难现整体投资机会

本周封闭式基金随市上涨,从折价率变化来看,随着近几周传统封基平均折价率逐渐上升,到上周五整体折价率上升至13.94%,但同时折价率分化较为明显,分红能力较强的基金品种的折价率均在10%左右或者更低。在短期市场震荡、基金折价安全边际有限的背景下,较难呈现整体性投资机会,建议关注折价率走势的变化和分化,对于折价率水平较高、管理业绩稳健的品种可阶段掌控。

过去一周基金市场分析

股票型及混合型开放式基金一周净值表现

中小盘风格基金领涨

本周(~)上证指数收于2898.14点,全周上涨3.1%;深证综如果我们握素笔指收于1346.83点,上涨5.15%。从各个行业表现来看,煤炭、农业、信息技术行业涨幅居前,保险、银行涨幅落后。

伴随着市场反弹,各类以股票为主要投资方向的基金均小幅上涨,其中指数型基金一周收益率加权平均上涨3.23%,中小盘风格指数基金业绩,其中万家公用(161903)一周上涨6.87%。本周主动管理的股票型和混合型基金业绩随市上涨,其中股票型基金加权平均净值上涨3.65%,混合型基金中的混合-积极配置型基金净值收益率加权平均上涨3.19%,混合-灵活配置型基金净值收益加权平均上涨3.58%,混合-保守配置型基金净值加权平均上涨2.65%。

从积极投资股票型及混合型基金的业绩来看,中小盘风格基金表现,比如光大中小盘一周上涨7.62%;受益于相关行业的良好表现,景顺能源、东吴行业(580003)等行业集中度较高的基金本周净值上涨幅度也超过6%;另外,持股集中度较高的金鹰行业优势受益于重仓股的良好表现一周上涨6.22%。

上市交易型基金一周表现

LOF基金价格随净值波动

本周上市交易的LOF基金整体价格平均上涨3.2%,同期净值平均上涨3.7%,广发小盘(162703)、中欧小盘、万家公用、鹏华创新等净值涨幅居前的基金二级市场价格也随之有较好的表现。从LOF基金成交来看,45只基金成交量415万手,较前一周有所上升。就ETF基金来看,价格平均上涨3.39%。

截至12月16日,LOF基金整体折价率为0.56%,除了融通巨潮折价1.19%,其它基金的折溢价率均在1%之内;ETF基金整体小幅折价0.15%。

固定收益类开放式基金一周净值表现

债券型基金表现稳健

本周(~)债券市场小幅上涨,国债指数上涨0.09%、企债指数上涨0.11%,同期可转债指数上涨1.36%。从债券型基金的业绩来看,各类债券型基金小幅上涨,全周债券-普通债券型基金收益率加权平均上涨0.99%,66只普通债券型基金全部上涨,天治双盈(350006)、泰信债券和宝盈收益等基金的涨幅居前;债券-新股申购型基金收益加权平均上涨0.93%,68只基金全部上涨,德盛增益、德盛增利(253020)、光大增利等涨幅居前;债券-完全债券型基金小幅上涨0.3%,7只基金5涨2跌。

本周保本型基金加权平均收益为1.34%,5只保本型基金全部上涨,其中南方恒元、南方避险(202202)分别上涨2.36%和1.78%。69只货币基金万份单位收益平均为3.95,7日年化收益率平均为2.07%。

QDII开放式基金一周净值表现

QDII基金事迹小幅下跌

本周(~)恒生中国企业指数下跌1.18%,MSCI亚太综合指数(不含日本)上涨0.07%,MSCI全球指数上涨0.7懂了5%。在此背景下以亚太市场、全球市场为主要投资方向的基金上涨,而对香港市场投资较多的基金呈小幅下跌。QDII基金业绩整体平均下跌0.46%,19只基金3涨2平14跌,其中,招商全球资源、添富亚澳和上投亚太(377016)实现小幅上涨。

封闭式基金一周市场表现

传统封基折价率继续爬升

本周封闭式基金随市上涨,28只封闭式基金全部上涨,平均上涨幅度2.6%,在整体折价率仍不具备较明显优势的背景下,多数基金上涨幅度一般。

传统封闭式基金整体折价水平(依照净值、价格计算)13.94%,与前一周的13.35%相比继续小幅上升,几周以来封闭式基金整体折价率呈延续小幅上升的状态。26只基金中基金鸿阳的折价率,为22.19%,基金久嘉的折价率也超过20%,从换手率来看,封闭式基金中基金久嘉、基金通乾的关注度较高。

从创新封基的表现及折溢价变化来看(截至):市场反弹背景下高杠杆基金涨幅居前,同庆B、估值进取、瑞福进取分别上涨5.58%、4.41%和2.43%,目前三只基金的折价率分别为18.57%、11.04%和11.71%。低风险收益端品种继续表现稳健,上周我们提示投资者关注的估值优先本周上涨0.99%,折价率小幅下降至2.77%,汇利A、同庆A以及其它以债券市场为主要投资方向的基金也实现净值小幅上涨。

从场内具有配对转换业务的创新基金来看,在市场反弹背景下分级基金基础份额净值均有不同程度上涨,其中兴业合润上涨5.31%,体现出较好的主动管理能力。杠杆较高的申万进取和银华锐进分别上涨10.78%和6.69%,另外,双禧A本周下跌3.31%,目前折价率为7.31%,作为固定收益品种,可适当关注投资机会。从整体折溢价率来看,除了兴业合润折价1.69%、申万深成溢价1.51%,其余均在1%以内。

一周基金市场要闻

金鹰基金公司股权变更,公司原股东四川南方希望实业有限公司将其持有的20%股权中的9%和11%分别转让给广州证券有限公司和东亚联丰投资管理有限公司。本次股权转让后,公司股权结构变更为:广州证券有限公司49%,广州药业股份有限公司20%,广东美的电器(000527)股份有限公司20%,东亚联丰投资管理有限公司11%。

华宝兴业基金股权变更,原股东法国兴业资产管理有限公司将其持有的49%股权全部转让给资产管理有限公司(LyxorAssetManagementS.A.),此次变更后公司的股东及持股比例为:华宝信托有限公司51%,资产管理有限公司49%,公司注册资本保持不变。

本周四只基金成立,其中国投消费(LOF)基金首募12.47亿,博时行业基金首募14亿,浦银300基金首募8.15亿,泰信主题基金首募7.07亿。

6只基金将于12月20日起发售,分别为长城中小盘、海富通大中华精选、建信保本、纽银策略优选、华泰柏瑞上证中小盘和华泰柏瑞上证中小盘联接基金。

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